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全球存储三巨头刚刚集体跻身“万亿美元市值俱乐部”，中国最大的DRAM厂商也将敲开资本市场大门。
上半年预盈超500亿的存储巨头顺利过会
5月27日，长鑫科技科创板IPO申请通过上交所上市委审议。当晚，上交所网站显示，其IPO审核状态变更为提交注册。
作为科创板试点IPO预先审阅机制后的首单受理项目，长鑫科技此次IPO从获受理到过会仅用耗时148天。
根据招股书，长鑫科技本次IPO拟公开发行不超106.22亿股，拟募资295亿元，将成为2026年以来A股最大IPO，也是科创板历史上仅次于中芯国际的第二大IPO。所募资金净额将用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目。
长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，其产能规模位居中国第一、全球第四。公司已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化产品布局，并可提供DRAM晶圆、DRAM芯片、DRAM模组等多样化的产品方案。
招股书数据显示，近三年，长鑫科技营收从90.87亿元飙升至617.99亿元。2026年一季度，公司实现营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润达247.62亿元，同比大增1688.30%。
长鑫科技还预计，今年上半年营收有望达到1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；归母净利润500亿至570亿元，同比激增2244.03%至2544.19%。
国内DRAM全产业链有望加速成长
国盛证券认为，随着长鑫科技营收和现金流不断增长，公司有望加大资本开支强度，国产设备和材料公司将全线受益。
在招商电子团队看来，存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，投产推升设备需求及市场空间，设备、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率持续提升，同时存储技术迭代升级带动定制化新品兴起，CBA及先进封装产业链有望受益。建议关注存储和上游产业链环节机遇。
华源证券则重点推荐自主可控板块，并指出板块已迎来三重beta：
首先，受益于AI对于先进制程及先进存储芯片的旺盛需求，全球进入高资本开支的扩张周期，带动全球设备/耗材/洁净室等环节持续上行。
与此同时，出于供应链安全的考量，国内加大对设备/零部件/耗材等环节头部公司的扶持力度，相关公司产品验证与业务放量持续推进中。
此外，考虑到在先进制程及先进存储芯片的本土化供应份额有望继续提升，以长鑫科技/长江存储/中芯国际/华虹公司为代表的晶圆厂持续高增长，带来广阔的需求市场。
融资客已提前“埋伏”多股
据东方财富“热点题材”梳理，A股市场有约30股涉及长鑫存储概念，合计总市值超1.9万亿元，其中，兆易创新、江波龙体量位居前二，拓荆科技、招商证券、德明利、盛美上海市值均超千亿元。
年初至今，除了至纯科技（维权），其他长鑫存储概念股系数走高，德明利涨近1.9倍居首，商络电子、兆易创新、精测电子、拓荆科技等7股均已翻倍，柏诚股份、华海清科、华天科技年内涨幅均在八成以上。
5月17日，长鑫科技更新招股书并恢复“受理”状态，由此引发相关概念股异动。自5月17日以来，近七成长鑫存储概念股录得股价上涨，其中，商络电子、华天科技均大涨约41%，盛美上海、兆易创新、华安证券涨幅均超三成，拓荆科技亦涨约26%。
资金方面，东方财富Choice数据显示，5月17日更新招股书以来，共有15只长鑫存储概念股获得超1亿元融资净买入，兆易创新获杠杆资金大幅加仓48.51亿元，拓荆科技获融资客抢筹13.09亿元，德明利、华天科技、雅克科技、精智达等5股融资净买额均在3亿元以上。
兆易创新于长鑫科技持股比例为1.8%。公司从长鑫科技及其控股子公司采购代工生产的DRAM相关产品，2026年上半年度预计交易额度为2.21亿美元。
拓荆科技的主要产品PECVD、ALD及SACVD设备已批量发往中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内主要集成电路晶圆厂产线，在不同种类芯片制造产线的多道工艺中得到商业化应用。
德明利与包括长鑫存储在内的多家知名存储原厂、芯片代工制造商保持着长期稳定的合作关系。
华天科技此前在互动平台上表示，公司将包括存储器在内的先进封装产品和技术作为未来业务布局和产业发展重点方向，公司与长鑫有业务合作。
（文章来源：东方财富研究中心）
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